贸易战下的机械市场

全球经济前景和机械行业前景

从各国际经济预测机构的估计来看，国际货币基金组织(IMF)对今年全球经济预测最为乐观，预计全球经济将增长3.3%，但美国对2020年经济增长预测为2.0%，较2019年2.3%的经济增长率略有下降。总体而言，今年1月份公布的国际经济预测对全年经济持“增长”的态度。然而，自1月下旬以来，中国大规模爆发的新型冠状病毒疫情不仅影响了中国的制造业。行业的生产情况也受到许多国家相继发生的社区感染的影响，导致各行业的生产情况和供应链的库存情况受到影响。

根据国际预测机构对全球贸易的评估，最初估计全球贸易可能会大幅增长。例如，国际货币基金组织(IMF)预测2020年全球贸易增长率为2.9%，经济学人(EIU)预测2020年全球贸易增长率为2.3%，均明显好于2019年。原因是国际组织认为，中美贸易协定的签署将显著提振全球贸易。

在机械行业，2019年以来，由于中美贸易战的影响，中国制造业对美出口受到影响。虽然中国仍然可以通过欧洲和东南亚市场支持其对外贸易，但由于外国制造商订单的转移，这种效应自然会影响中国大陆对机械设备的国内需求。台湾的机械工业主要出口到中国大陆，当然也受到了影响。因此，在中美贸易战缓和后，中国大陆对美国的出口限制减少，这反过来导致中国大陆的生产需求增加，这有利于我国机械工业对中国大陆的出口。

受中美贸易战的影响，为使市场多元化，台湾厂商纷纷增加对台投资，将订单转回台湾生产，进而扩大生产线，增加了对机械设备的需求。虽然美国和中国已经签署了贸易协定，但美国和台湾的产业结构问题并没有得到解决。因此台商加大对台投资的情况将持续增加，有利于机械行业的发展。因此，2020年机械行业的前景应该是乐观的。

美国双边贸易政策对市场发展的影响

2019年影响美国和全球贸易的最大因素莫过于中美贸易战。美国总统特朗普对中国的关税贸易战不仅影响了中国对美出口，还引发中国大陆提高关税。这种反击，特别是针对农业的反击，导致美国大多数州的出口商对中国大陆的销售不佳，这是因为关税抑制了小麦、威士忌、人参和天然气等产品对中国大陆的出口。

根据美国商务部的统计数据，2019年美国对中国大陆的商品出口总额下降了11%，约为1070亿美元。其中，受灾最严重的州是德克萨斯州、佛罗里达州和阿拉巴马州。这些州的总销量暴跌了25%以上。当然，也有一些未受影响的州，比如北卡罗来纳州。北卡罗来纳州对中国大陆的出口在2019年增长了40%，达到32.5亿美元，主要是受药品销售的推动，该州对中国大陆的烟草出口几乎没有下降。

总之，中美贸易战对美国本身的影响不小，也促成了中美第一阶段贸易协定的签署。然而，中国大陆对该协议的承诺是增加采购，作为平衡美中贸易平衡的短期方法。但是，中美之间仍然存在技术和产业发展竞争等问题，需要进一步解决。

为了缓解中国技术和工业发展之间的竞争，美国通过贸易和投资相关法律禁止美国技术向中国出口，并寻求其他国家的支持，减少购买中国制造的设备。最近，它提议禁止外国制造商。使用美国设备生产中国大陆需要的产品。这将进一步间接影响各行业所需生产设备的需求。

除了中美贸易协定，在特朗普总统的领导下，美国推动了基于双边谈判的贸易协定的签署。最近完成签署的还有《美日协定》、《美加墨协定》等，正在谈判的还有美国与欧盟的贸易谈判、美国与印度的贸易谈判等。其中，美日协定和美加墨协定虽然着眼于平衡美国对外贸易，但大多是从采购方面入手。例如，他们要求日本增加购买美国农产品或增加关税配额，并扩大美国汽车对日本市场的出口;在中间的美加墨协定中，是提高最低工资水平，规定汽车零部件采购来源，提高汽车区域产值的含量。

美方希望通过上述协定的规定，增加美国产品的出口机会，增加美国人民的就业机会。但是，对于美国经济的发展来说，最重要的还是全球产业结构问题。“供应链的分布”仍然是美国企业是否愿意回到美国生产、创造就业、创造经济产出的最根本问题。

全球供应链的变化将影响美国的市场布局

一是中美贸易战相互加征关税，不仅影响中美贸易，也影响国际供应链。尤其会对中美两国产业供应链紧密的国家产生冲击和影响。例如，在全球产业分工体系下，如果美国或中国进口关税较高的中间产品，就会增加行业生产过程中的累计关税，从而影响全球产业链的成本，使全球价值链出现重组和调整。各国制造商根据自身在全球价值链中角色的不同，会基于“分散”的最高原则实施布局策略，包括分散客户、分散生产基地、分散采购来源等方法，以降低中美贸易战的风险。的影响。

因此，在长期的中美贸易战影响下，制造商甚至考虑根据市场转移，将中国大陆的生产能量转移出去，通过加强在东南亚或台湾的生产线，将其留在中国大陆来降低关税成本，公司的生产线主要以中国大陆市场为基础。这种贸易方式接近“短链革命”下的全球布局。

第二，麦肯锡2019年4月发布的《全球化变革:贸易与价值链的未来》报告指出，“价值链正变得越来越区域性，而非全球性。”除中国内地外，其他发展中国家都经历了结构性变化。例如，在纺织服装领域，跨越多个阶段的生产网络正在整合到越南、马来西亚、印度尼西亚、印度、孟加拉国等个别国家，甚至“国内制造”(如:“印度制造”、“美国制造”、“印度尼西亚制造”、“俄罗斯制造”等)政策纷纷兴起，这将导致供应链的重新洗牌。

第三，近年来，中国大陆逐渐摆脱了纯工业代工模式，转向自主开发、自供的工业供应链。随着其生产技术水平的成熟，中国大陆本地供应链逐渐发展，成为“红色供应链”。然而，面对中美贸易战的冲击，美国采取的限制技术转让、产品采购、投资等各种政策，将促使企业界转移制造业，形成以美国和中国大陆为主导的供应链。一个导致工业供应链二分法的系统。

基于以上分析，2020年全球经济增长仍可预期。虽然新冠肺炎疫情给全球经济发展前景蒙上了阴影，但疫情一旦放缓，必然会引爆各级行业和产品的大量需求，制造商必然需要。为应对全球需求而扩大生产，预计将推动全球对机械设备的需求。在疫情的现阶段，如果台湾疫情继续得到适当控制，将成为国际厂商转移订单的目标。因此，无论从短期还是中长期来看，今年台湾机械行业应该会有更好的发展。

美国、中国和台湾地区机械工业的合作与竞争分析

1. 美国机械行业与台湾有着明显的市场分割，而中国大陆与台湾之间的竞争关系非常激烈

   至于美国、中国、台湾地区的机械工业对比，如果以机床的应用领域来说明，美国的机床出口规模不高，以内需为主，以航空航天等高端技术领域为主要市场。在这方面，油墨不深，因此与美国制造商没有直接的竞争或替代关系。但台湾机床制造商与大陆制造商的应用领域高度重合，传统制造为主要市场，一般生产通用型。飞机类型的竞争和替代程度相当明显。一般来说，美国机械工业主要生产高端重工业设备，而台湾主要生产民用和通用设备。因此，美国机械工业与台湾有明显的市场分离，但中国机械工业与台湾有高度竞争关系，因此两岸机械工业的竞争与合作成为市场观察的焦点。

2. 两岸机械工业投资规模的不平等，导致中国大陆打价格战，威胁台湾

   中国经济的快速崛起带动了各行各业的蓬勃发展，中国已经成为全球制造业大国，对机械设备的需求旺盛，一些机械产品被列为管制产品，使得中国无法购买敏感的高端机械设备产品。为增强自身国力，中国“十一五”规划将机械工业列为重点发展产业，带动了中国机械工业投资的快速增长。在2013年，其投资金额超过2万亿元，甚至在2015年。虽然投资规模增速明显放缓，但2015年至2017年投资规模仍超过2.5万亿元。虽然中国国家统计局从2018年起不再公布制造业各行业的固定资本形成金额，但根据其公布的年增长率，中国机械工业的固定资本形成金额自2018年和2019年以来持续上升。回顾台湾机械工业的投资情况，2010 - 2017年台湾机械工业投资的复合年增长率为3.54%，变化不大。这主要是由于近年来台湾机械工业产出增长势头减弱，以及国内机械企业积极向海外转移所致。(包括中国)投资。此外，台湾国内的投资环境并不好，业内人士不愿意在国内投资。因此，虽然台湾机械工业2015年至2017年的投资规模达到约300亿新台币，但自2018年以来一直受到中美贸易战的影响。 Its investment scale has expanded to 37.2 billion yuan, but it is still far from China.

   由于中国机械工业投资规模巨大，其每年新增产能大幅增加，但也造成了严重的产能过剩。由于中国机械工业仍以中低端产品为主，处于产能过剩、产品同质化程度高的局面。在这种情况下，低价竞争成为中国机械工业去产能的主要手段之一，两岸机械工业早已成为高度竞争的关系。受中国大陆采取的价格战影响，台湾机械工业面临重大挑战。

3. 大陆市场吸引着像磁力一样的大型国际公司来投资，而台湾缺乏吸引外国投资者来台投资机械行业的激励措施

   就两岸投资环境对外商的吸引力而言，中国是世界工厂，给机械行业带来巨大商机。此外，为了支持当地机械工业的发展，中国还将机械产品的平均进口关税税率大大高于其他国家的进口机械产品。因此，国际制造商将对从其他地方运往中国的机械产品征收高额关税。此外，2010年中国加入东盟自由贸易协定后，中国在东盟市场享有贸易关税优惠。中国已成为各国企业进入东盟市场的跳板。因此，中国自身市场的巨大商机，高进口关税，以及东盟市场关税的降低，都带动了国际机械设备制造商来中国投资设厂。虽然2014~2017年中国机械工业外商投资规模比较大，比2013年有所下降，但每年投资规模仍高达50亿美元。2018年，面对中美贸易战的冲击，中国机械工业是贸易战下受冲击最严重的行业。但外商对华投资规模更大，上升至72.91亿美元(详见图3)，说明中国市场本身就有巨大的机械设备需求，仍吸引着国际各大机械设备制造商前来投资。

   就台湾而言，台湾机械市场除电子、半导体设备产业外，自身市场需求小，难以吸引觊觎台湾市场的国际主要机械设备制造商来台投资，且因政治因素，台湾与其他国家签订合同也不容易。建立自由贸易协定，很难享受到关税削减带来的出口竞争优势。此外，台湾的“五荒”(地、水、电、人才、劳动力)也经常被企业诟病，尤其是电和土地更是让外商在台投资望而却步。因此，除了2016年荷兰半导体设备公司ASML收购国内电子设备公司韩威科汇出的大额资金外，台湾机械行业外商投资规模并不高。然而，随着中美贸易战的僵持，台湾外商投资企业投资机械行业的金额大幅上升。根据投资审查委员会发布的信息，2019年1月至9月，台湾机械行业的外国投资金额达到7.55亿美元。日本企业在台投资最多，占94.31%。

   国际企业在当地投资，除了带来资金和创造就业机会外，还会引进管理方法、生产技术、研发能量等。投资者越多，产生的集群效应就越明显，从而带动当地产业整体竞争力的提升。因此，当中国成为世界工厂时，其市场就像磁力一样吸引着国际企业的投资，中国机械工业呈现出快速发展的趋势。另一方面，台湾的机械工业只依赖于国内企业的投资，不容易吸引国际公司。台湾机械工业竞争力提升相对缓慢，但中美贸易战后，这种现象有所改变。台湾应该多渠道吸引海外企业来台投资。

4. 中国机械工业出口规模大幅增长，使台湾机械工业面临巨大威胁

   从两岸机械出口比较来看，1999年以前，台湾机械工业出口值高于中国大陆，但2000年以后，中国机械工业出口值已经超过台湾，而且差距正在扩大。受2009年全球金融海啸和2015 - 2016年全球经济增长放缓的影响，其出口额呈下降趋势。2000年以来，中国机械工业出口额快速增长，2005年以来已增长到每年100多亿美元。2018年，出口额达到2115亿美元;然而，台湾的机械工业只是呈现出缓慢增长的趋势。2018年，台湾机械工业出口额为246亿美元，落后中国大陆高达1869亿美元。从复合年增长率来看，2000 - 2018年中国机械出口值复合年增长率为17.55%，而台湾仅为4.65%。如果与全球金融海啸(2010年)相比，2010 - 2018年中国机械出口值年复合增长率为7.67%。虽然增长势头明显减弱，但主要原因是基期较高。台湾机械工业出口值年复合增长率仅为4.15%。 There is a clear gap.

   此外，从两岸机械工业在美国和东盟市场的表现来看，自2000年以来，中国对美国和东盟的机械出口价值呈现快速上升趋势，与台湾的差距不断扩大。从复合年增长率来看，2000 - 2018年中国机械对美国和东盟市场出口的复合年增长率分别为17.11%和18.89%，而台湾仅为3.85%和4.37%;此外，中国加入东盟自由贸易联盟享有关税优惠。因此，2010 - 2017年中国对东盟机械出口的复合年增长率仍为9.94%，而台湾仅为3.77%，说明中国享有关税优惠。台湾机械工业在东盟市场面临更大的挑战。除中国市场外，美国是台湾机械工业的第二大出口国，东盟也是台湾机械工业相对重要的出口市场。因此，中国的机械工业大量出口，使台湾的机械工业能够在美国和东盟竞争。市场的强大威胁使得台湾机械工业的增长受到抑制。

中美贸易战分析

1. 美国对中国的制裁
   • 美国根据“美国优先”的经贸政策改革，对中国发起301调查，实施贸易制裁
     特朗普总统上台后，他的经贸政策以“美国优先”为基础。美国一改以往鼓吹“自由贸易”的做法，开始利用反倾销税、平衡税、201国防条款、232国家安全条款、301条款等强化贸易工具。美国的钢铁行业具有竞争力，并被用来解决与中国的贸易不平衡问题。其中，在美中贸易问题上，特朗普总统于2017年8月14日签署备忘录，指示美国贸易代表(USTR)讨论中国的知识产权、创新以及科技方面的法律、政策、措施或行为是否损害美国利益。301调查于2018年3月22日启动，并公布调查结果。有人认为，中国正在限制外资持股比例，并迫使美国企业转让技术;第二，非市场价格要求美国技术授权;三是政策上支持土地公司到美国投资，以获取尖端技术;第四是互联网窃取美国商业机密。在此基础上，美国贸易代表办公室陆续公布了产品清单，并对中国产品加征关税，将于2018年7月6日起实施(详见表1)。 No one knows when the US-China trade war will end, but it has already had a negative impact on the global economy. In particular, manufacturing investment has turned conservative and wait-and-see, and the purchase of machinery and equipment is delayed, which is detrimental to the prosperity of global machinery and equipment. which performed.
   • 美国积极打压中国机械工业，允许台湾机械工业从美国获得转移订单利益，但仍要与先进国家的主要制造商竞争
     从第一波征税项目来看，美国对中国商品共征收818项进口关税。然而，为了避免进口商品价格上涨，造成美国人民失血，对消费品只征收8项，对其他商品征收17项。与公众没有直接关系的中间产品和资本产品有793项。在第一波征税清单中，机械设备产品多达412项，占第一波全部税目的50.37%，主要是因为高端装备是2025年中国制造业的重要产业之一，但也受到美国的积极打压。因此，在中美贸易战的第一波征税清单中，中国机械工业成为重灾区。虽然在第二波征税清单中，美国对中国机械产品仅征收了31项，但第三波征税项目增加了175项，第四波征税项目达到126项。
     就台湾而言，由于两岸机械行业的竞争程度较高，大陆过去常常以低价竞争抢占市场，对台湾的机械行业构成严重威胁。随着中美贸易战的开始，美国对中国进口商品征收25%的关税，这对台湾的机械工业是相当有利的，从美国转移订单的好处也会更加明显。从产品含量来看，2017年美国自台湾进口的机械产品数量主要集中在第一波征税清单中，占美国自台湾进口机械产品总量的50.3%，其次是第三波清单，前三批清单已占美国自台湾进口机械产品总量的88.9%;使得台湾的机械工业从美国的转移订单中继续受益，但它仍然要与发达国家的主要制造商竞争。
2. 中国对美国的制裁
   • 中国仅开始将机械产品纳入第三批清单，反映了中国在制造业结构调整下对机械产品的反击仍有顾忌
     在美国的贸易制裁下，中国紧随其后。但在第一波和第二波征税清单中，中国并未对美国机械产品实施制裁。也进行了以旧换新，但所需的高端设备依赖进口，因此机械产品只出现在第三波。根据2017年中国进口数据，中国机械产品进口1289亿美元，而从美国进口156亿美元，占比12%;第三波相关机械产品共计680项，占机械进口项目总量的74%，自美国进口85亿美元，占9%。其中，许多机床产品已被列入名单。另外值得一提的是，即使在第三波清单之后，中国尚未看到中国对美国电子和半导体相关机械设备征收进口关税。这表明中国近年来一直在积极发展电子工业，而美国则主要生产半导体设备。这个国家让中国在反击时犹豫不决。
     从总体上看，考虑到中国经济的发展，中国对美国机械产品征收关税是谨慎的。它没有被列入第三批名单。当美国机械行业被征收高关税时，台湾有许多机械产品被列入ECFA早期征收清单，两者在中国市场的关税税率差异更为明显，这自然会有利于台湾的机械设备制造业;但在中国市场，台湾除了要面对日本、德国、意大利、瑞士甚至韩国的竞争威胁外，为了应对中美贸易战的影响，中国也降低了中国整体平均进口关税税率，导致台湾产品在ECFA早期征收清单上享有的关税优势有所下降。因此，失去美国订单后，台湾无法获得巨大利益，特别是台湾的机械产品主要用于普通民众所需的制造业。台湾在重工业所需的设备和顶级精密设备方面的竞争力相当弱，这部分将由先进国家分享。
   • 中美贸易战激烈，但对双方机械装备制造业的影响是可控的
     由于美国和中国对彼此机械产品的制裁非常不同，美国首先压制了“中国制造2025”的快速发展，资本和中间财富与通货膨胀没有直接关系，这是人民深切感受到的。因此，中国机械产品成为美国发起贸易的对象。抗战中受第一波税单影响的主要行业，台湾受益相当明显。稍后，随着新制裁名单的开始，台湾也将受益。对于在中国的台商来说，如果台商生产的机械产品销往美国，他们将受到更严重的影响。然而，在中国大陆投资设厂的台商，仍然把重点放在满足大陆当地市场的需求上。此外，根据台湾经济部统计司公布的统计数据，2015年台湾机械行业海外生产订单占比20.42%，随后呈现下降趋势，2019年1 - 9月仅为14.57%。其中，来自美国的订单和销往美国的订单占海外生产的比例较低。因此，面对中美贸易战，只要把从中国运往美国的产能转回国内生产，对在华台商的整体影响不会太大。
     其次，就中国清单而言，中国对美加征关税开始纳入机械产品第三次清单，半导体设备、面板设备等产品尚未纳入，但第三波机械产品已纳入680项。，占中国机械产品整体进口的74%，这也说明中国已经开始大规模对美国机械产品进行反制，部分台湾机械产品被列入ECFA早期征收清单，关税优惠给了中国增加台湾机械设备制造业的机会，有望从台湾采购中受益。但由于台湾机械产品与美国在技术上仍有差异，无法充分获得转移订单效应。台湾、日本、韩国、欧洲共享订单概率较高。
     总体而言，就贸易战所产生的转移订单效应的直接影响而言，台湾的机械设备制造业可以从中美双方在对方市场的订单损失中获益。对美国而言，2017年美国机械产品出口总额达到1758亿美元，对华出口占比仅为6.54%。此外，中国有许多高端设备(特别是半导体设备)仍然需要依赖美国的供应。因此，即使中国对美国机械产品征收进口关税，对美国机械设备制造业整体行业的影响仍在5%以内。对中国来说，美国是中国机械产品的最大出口国。2017年，这一比例高达18.15%。然而，中国的机械产品仍然主要在国内销售。2017年，中国机械装备制造业实现主营业务收入8.36万亿元，出口1895亿美元。按2017年人民币平均汇率计算，出口额占主营业务收入的比重为15.32%;对美出口额仅占主营业务收入的2.78%。 Therefore, despite the fierce U.S.-China trade war, the impact on both sides' machinery and equipment manufacturing industries is within control.
3. 对台湾机械工业的影响

   虽然中美贸易战的开始导致双方在对方市场的订单流失，这对双方都不利，而台湾有望获得转移订单效应，但这只是转移订单效应的直接效应，而间接效应(溢出效应)则对台湾的机械工业极为不利。首先，美国和中国是世界上最大的两个经济体，在全球经济运行中发挥着关键作用。中美两大经济体之间的贸易战已经打响，而且短期内似乎没有停止的迹象。在此形势下，全球经济将面临更多更大的不确定性风险，制造业投资意愿将采取保守观望态度;此外，征收进口关税也会增加商品的进口成本，从而导致成本驱动型通货膨胀和人民的消费能力。下滑时，国际贸易将大幅萎缩。因此，消费下降、投资减少、贸易收缩必然会影响未来全球经济增长势头，而机械行业与全球经济增长，特别是与制造业的繁荣发展高度相关。商品贸易的关系甚至更为密切。根据联合国公布的全球及各国贸易数据分析，1995年至2017年全球商品出口总值与全球机械工业出口值(SITC 721~749)的相关系数高达0.9965，全球商品出口总值与台湾机械工业出口值的相关系数高达0.9432。具有如此高的正相关关系，当全球经济增长受到影响时，台湾机械行业必然受到影响。 In addition, Taiwan’s beneficial direct effect is based on the increase in transfer orders obtained while the overall demand remains unchanged, but in fact, if the global economy is affected, the overall demand will decrease, which will affect the overall performance of Taiwan’s machinery industry. This is why major domestic machinery and equipment manufacturers are so worried after the start of the US-China trade war.

   其次，中美贸易战，中国相对弱小，也会对中国经济产生一定程度的影响，尤其是对中国制造业的威胁更为明显，因此中国制造业的投资也会转向保守，从而减少对机械的需求。进口产品的需求，加上中国此前的进口替代政策支持本土机械制造商，减少了机械设备的采购。但特朗普就任美国总统后，继续挑起中美贸易逆差。与以往的进口替代政策相反，中国已转变为扩大进口采购，以缩小其贸易顺差规模。作为两岸贸易谈判的筹码，台湾的机械工业也因此受益。因此，自2017年以来，台湾机械行业来自中国大陆的订单大幅增长;既然中美贸易战已经打响，中国扩大进口采购的政策也可能再次转向进口替代。此外，在这场贸易战下，曾经主导美国市场的中国机械制造商可能会转向中国销售。市场竞争日趋激烈，这对台湾机械产品出口到中国市场极为不利。

   第三，中国机械工业失去了一部分美国市场。除了回到中国销售，它也可能转向其他市场。由于经济的快速发展，东盟市场也有可能取代中国成为全球制造工厂。需求巨大，且中国加入东盟自由贸易协定后，在东盟市场享有关税减免的优势，而东盟也是台湾机械工业的重要市场之一，更多的机械产品将在中国进入东盟市场。台湾在东盟市场的竞争将更加激烈，而在其他新兴市场甚至欧洲，台湾也将面临来自中国机械制造商更激烈的竞争威胁。

   不过，中美两大国的贸易战对台湾机械行业还有一个利好因素，那就是台商回流有望增加。特别是以中国大陆为生产基地，向美国市场销售，首当其冲，这将进一步加速台商回台投资。其生产线的搬迁肯定会扩大对机械设备的需求，政府也在投资制造业回归台湾。如果台湾企业愿意引进智能制造，购买智能机械设备，并返回台湾升级转型，政府将用三年时间。3%的减持率或当年5%的减持率为另类投资折扣。因此，台湾行业的国内需求有望增加，这将有助于该行业的国内销售业绩。然而，台湾的国内企业担心五缺的问题取决于政府如何解决。

   从整体上看，中美贸易战对台湾机械行业的影响分为直接影响和间接影响。从直接影响来看，台湾机械行业相对受益，但从间接影响来看，除了有利于台商回台投资外，其他方面均不利;然而，随着时间的推移，直接影响将逐渐减弱。然而，随着中美贸易战持续僵持，间接影响的不利因素将更加明显。

   中美贸易战将对全球产业链产生重置效应。这对台湾机械行业是好是坏，目前还不得而知。除了对中国商品实施关税制裁的直接目的外，美国对中国发起了贸易战。其隐含的目的是利用关税的威慑作用，迫使外资退出中国市场。2018年9月，中国美国商会和上海美国商会公布了一项对430多家在华美国公司的调查。在第一批和第二批清单(500亿美元)中，63.6%的受访者表示受到美国关税的影响，62.5%的受访者表示受到中国关税的影响。同时，受访者普遍认为第三批名单会对他们产生明显的负面影响。2018年9月20日，中国商务部在例行新闻发布会上宣布，第三批2000亿美元商品清单涵盖机电、轻工、纺织等多个产品。在受影响的企业中，外资企业占50%。%。受此影响，外资退出中国的情况将更加明显。 Even if Japanese companies have accumulated years of overseas investment experience and have long-established cross-border complex supply chains, they will still be strongly impacted by the US-China trade war, and considering the short-term It is difficult to end. Japanese companies have begun to respond by changing production areas and other measures. Therefore, the US-China trade war will also have a resetting effect on the global industrial chain, and other emerging markets outside of China are expected to become new global manufacturing production bases. However, whether this phenomenon is good or bad for Taiwan’s machinery industry is still unclear, because the top three export countries of Taiwan’s machinery industry are China, the United States, and Japan, which account for more than 50% of the total, indicating that Taiwan’s machinery industry export market has excessive concentration. It also implies that the layout and development of Chinese machinery manufacturers in other markets are not as active as in markets such as China and the United States. When foreign capital is withdrawn from China and transferred to other markets, it remains to be seen whether Taiwanese machinery manufacturers can win orders. Therefore, Taiwan's machinery and equipment manufacturing industry should actively explore other markets. In addition to diversifying risks, it can also calmly respond to the arrival of the global industrial chain reset.

参与、市场分析

1. 产值分析
   该行业深受全球经济增长的影响。特别是中国大陆是台湾机械工业最大的出口市场。它受到了中美贸易战的影响。中国制造业受到冲击，对机械设备的需求减弱。美国市场订单的流失和产品向内销的转化以及进口替代效应的出现，也不利于台湾机械工业在中国市场的发展。在国内市场，由于中美贸易战，台商回流明显增加，电子行业返台扩大投资的趋势更为明显。因此，2019年以来，台湾制造业机械设备支出增加，其中电子行业的投资增长最为强劲;然而，电子行业所需设备主要依赖进口，而传统制造业投资意愿相对保守，导致该行业内销呈萎缩趋势。因此，在中国市场采购规模缩减、传统国内制造业投资保守的影响下，2019年1 - 8月台湾机械工业产值仅为4321亿元，较2018年同期下降9.34%，其中采用金属加工。机床制造业(机床)下滑最为严重，主要原因是全球机械工业对机床的需求低迷，美国计划对欧洲和日本汽车征收进口关税。 The issue of the trade war has spread to the automotive industry. In addition, China’s auto market has been disrupted by the US-China trade war, which has reduced consumers’ willingness to buy cars. Since 2018, China has significantly adjusted tariffs and lowered its import tariff rate from 25% to 15%, which has an impact on China’s auto production performance. Therefore, in the global automotive industry's weak economy, the demand for machine tools has declined, resulting in its production value reaching 81 billion yuan, with an annual reduction rate of 15.81%. The special machinery and equipment manufacturing industry, due to the reduction in China’s import demand and the conservative investment in the domestic traditional manufacturing industry, has brought its production value to 151.1 billion yuan, an annual reduction rate of 8.78%, while the general machinery and equipment manufacturing industry has declined due to the overall machinery and equipment boom. , Reducing the demand for related components, resulting in its production value only reached 200 billion yuan, a decline of 6.87% compared with the same period in 2018. As the United States imposed additional tariff rates on China’s US$200 billion list of goods from May 10, 2019, the tariff rate was increased from 10% to 25%. The remaining US$300 billion lists were released on September 1, 2019, and December 15, 2019. Japan imposes an additional 15% tariff rate in two stages, and China has taken corresponding countermeasures. The US-China trade war has become the biggest uncertain factor in global economic development. This interference factor has caused conservative investment in manufacturing and adopts a wait-and-see attitude; in addition, since 2019, Taiwan’s machinery industry’s export orders have still shown a significant decline. The performance of export sales is also not optimistic. Therefore, under the conservative investment of enterprises and shrinking export orders, it is estimated that the production value of Taiwan's machinery industry will still decline significantly in the fourth quarter of 2019, and the annual output value reduction rate will reach about 10%.
2. 进出口市场分析
   进口方面，台湾国内传统制造业投资虽然相对保守，但受益于高科技企业设备的不断扩充和制造工艺的升级。其中，台积电在2018年采购的极紫外(EUV)设备受到复杂的生产工艺和制造工艺的影响。产量问题没有得到有效改善，导致出货延迟。然而，自2019年以来，其收益率大幅反弹，交付量仍在继续。加上台资企业投资回笼，2019年1 - 8月台湾机械工业进口额达新台币6519亿元，较2018年同期大幅增长17.93%。出口方面，虽然来自美国市场的转移订单效应明显，但2019年以来台湾对美机械出口金额大幅增长，对日采购也有所增加;然而，美中贸易战导致了中国制造业投资的转移。与此同时，中国机械工业正在从出口转向内销，生产进口替代，这导致中国对台湾机械设备的需求急剧下降。此外，新台币汇率的贬值不如人民币和韩元明显，削弱了出口竞争力。1 - 8月，台湾机械工业出口额4281亿元，年降幅5.14%。
   从主要出口国来看，2019年1 - 8月台湾机械工业前五大出口国分别是中国(不含港澳)、美国、日本、越南和德国，合计占比为63.30%。由于中国大陆受到中美贸易战的冲击，其制造业投资转向保守，加上机械设备进口替代，导致台湾对大陆的机械出口仅为1258亿元人民币，较2018年同期大幅下降14.45%。除中国外，对其他主要国家的出口额均呈上升趋势。其中，美国市场受转移订单效应带动，台湾机械工业对美出口达849亿元，较2018年同期大幅增长12.47%。由于越南受益于中美贸易战，许多企业将从中国的生产线迁往越南，这将带动对越南的投资大幅增加，进而增加对机械设备的需求，使台湾对越南的机械出口达到191亿元人民币。增长率为6.38%，对日本和德国的出口也分别增长3.59%和1.46%。

应对挑战

1. 面对不断升级的中美贸易冲突，台湾机械行业可能会采取多种投资计划，但必须关注贸易战的后续演变和汇率走势
   最近，政府宣布，为避免中美贸易战的影响，许多台湾企业打算回台投资，其中包括少数机械公司。考虑到中国大陆劳动力成本的上升，也在评估回台湾设立生产线。4 .将在~5年内赶上台湾，因此计划回台湾设立生产线自动化程度更高的工厂。然而，台湾机械工业在制定投资计划时需要考虑多种复杂因素。首先，虽然中国面临工资成本上升和中美贸易战的影响，但中国市场对机械设备的需求仍然巨大，台湾对中国机械行业的投资仍然以中国自己的市场为主。因此，即使美国在2018年4月宣布将对中国大陆商品征收25%的额外进口关税，投资审查委员会仍批准台湾机械设备行业在2018年4月至8月期间在中国大陆投资。与2017年同期相比，金额仍增长了16.49%。2018年7月至8月，美国实施了第一批和第二批清单。与2017年同期相比，台湾机械工业对中国大陆的投资额仍增长了7.79%。因果报应仍然具有相当大的吸引力。尽管自2019年以来，台湾机械工业对中国大陆的投资额大幅下降，但仍是海外投资的首选市场。 The US-China trade war has indeed allowed some Taiwanese businessmen to return to invest in Taiwan. Except for the manufacturers announced by the government, according to the survey results of the Taiwan Economics Institute, the investment intentions of machinery manufacturers in the past have all been China as their first choice. However, the results of this survey are based on Taiwan. the Lord. Therefore, facing the US-China trade war, the investment of Taiwanese machinery manufacturers may adopt a situation where the two plans of continuing to invest in China and returning to Taiwan are parallel.
   然而，在台湾投资时，该行业首先面临五大不足。其次，台湾的机械工业以出口为主。汇率波动往往成为企业经营甚至盈利能力的干扰因素。除了两岸早期签署ECFA的清单外，台湾与主要国家的贸易不能享受关税优惠。这些都是台商回到台湾后面临的问题，他们需要政府的全力帮助。
   从总体上看，中美贸易战对全球经济发展产生了长期影响。台湾机械制造商必须谨慎。现阶段，他们除了继续在大陆投资、回归台湾之外，还必须关注贸易战。随后的演变和汇率走势。
2. 政府应加强进出口管理，严格防止中国向台湾大量倾销产品，或利用台湾作为中转站向美国销售
   台湾机械制造商除了应对中美贸易战带来的长期全球结构性变化外，还应关注中国在短期内采取的各种应对措施。根据中华民国海关公布的数据，台湾自2018年以来机械工业(不含电子设备)进口整体表现疲弱，但自中国大陆进口金额呈现强劲增长趋势。如果目的是向台湾倾销大量商品，将对台湾机械工业在国内市场构成威胁。作为中继站，先运到台湾，再以台湾的名义卖给美国。台湾将来可能会遭到美国的报复。因此，面对中国产品销往美国的优势丧失，其做法可能包括向台湾大量倾销，将台湾作为中转站或以低价策略扩大在其他市场的销售，这将对台湾的机械工业产生不利影响。政府应成立工作组，研究和判断这一发展趋势，并予以应对，加强进出口管理，包括主动拜访贸易商和要求结算;此外，台湾国内机械工业也应更加积极主动地与中国机械工业进行产业升级，提高附加值，作为细分市场，减少来自中国机械工业的竞争威胁。